这是什么意思
产品按本金大小分档计息，标称 APR 仅覆盖最低一档（金额上限常在数百至一千美元区间），超出部分进入显著低于该档的利率（相邻档位差通常不少于 3 个百分点）。实际计息按各档加权，本金越大，平均利率越被稀释。本条陷阱在大额持仓场景下对实际收益的影响最显著。
对你意味着什么
若使用者按首页 APR 估算总收益，结果会系统性高估，且高估幅度随本金规模上升。规划层面应直接调出分档结构并按持仓金额计算加权 APR，而非以首页数字为基线。在数千美元以上持仓中，加权实际利率与首页所标差距通常达数倍。
一个例子
某 CEX USDT 灵活理财，首页标 APR 12.5%。展开分档结构：前 1,000 USDT 按 12.5% 计息，超出部分按 3% 计息，按边际档位累进。若存入 5,000 USDT，实际加权 APR 为 (1,000 × 12.5% + 4,000 × 3%) / 5,000 = 4.9%，与首页数字相差 7.6 个百分点。若存入 50,000 USDT，加权 APR 进一步压低至约 3.19%。